스왑이란? (스왑, 금리 스왑, 통화스왑)

금융 용어와 관련하여 스왑은 금융 세계에서 가장 자주 사용되는 단어 중 하나입니다. 

그럼 스왑이 뭘까요?

스왑은 특정 기간 동안 금융 상품, 현금 흐름 또는 부채를 교환하기 위한 두 당사자 간의 파생 계약입니다.

위험을 줄이고, 금리와 환율을 관리하고, 자금 조달에 더 많은 유연성을 제공하는 방법입니다.

다양한 유형의 스왑이 있지만 가장 일반적인 스왑은 금리 스왑과 통화 스왑입니다. 

금리 스왑은 두 당사자가 대출이나 채권에 대한 이자율을 교환할 수 있는 반면,

통화 스왑은 두 당사자가 서로 다른 통화로 현금 흐름을 교환할 수 있도록 합니다.

금리 스왑이 작동하는 방식의 예를 살펴보겠습니다. 

A사는 변동금리 5% 변동금리 대출을, B사는 7% 고정금리 대출을 한다고 가정하자. 

회사 A는 금리 변동의 위험을 피하기 위해 변동 금리를 고정 금리로 바꾸고자 할 수 있습니다.

반면 B사는 향후 금리가 하락할 것으로 예상하기 때문에 변동금리 대출을 선호합니다.

이 경우 A사와 B사는 금리스왑계약을 체결할 수 있습니다.

약정에 따라 A사는 B사에 대출금의 7% 고정금리를, B사는 A사에 대출금의 5% 변동금리를 지급하기로 했습니다.

이렇게 하면 두 회사 모두 기존 대출을 재융자하지 않고도 선호하는 이자율 구조의 이점을 누릴 수 있습니다.

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출처 - Unsplash

스왑의 또 다른 예는 통화 스왑입니다. 

미국에 기반을 둔 회사 C가 일본에 엔화 자금이 필요한 자회사가 있다고 가정합니다. 

일본에 본사를 둔 D사는 미국에 자회사가 있는데 달러 자금이 필요합니다. 

두 회사는 더 나은 환율로 필요한 통화를 얻기 위해 통화 스왑 계약을 체결할 수 있습니다.

통화스왑계약에 따라 C사는 일정 금액의 달러와 교환하여 일정 금액의 엔화를 D사에 지급하기로 합니다. 

동시에 D사는 고정금액의 엔화를 대가로 고정금액의 달러를 C사에 지급하기로 합의한다. 

이렇게 하면 두 회사 모두 외환 시장을 거치지 않고 높은 거래 비용을 지불하지 않고도 필요한 통화를 얻을 수 있습니다.

결론적으로 스왑은 기업이 위험을 관리하고 자금 조달의 유연성을 창출하며 시장 조건을 활용할 수 있게 해주는 강력한 금융 상품입니다. 

그러나 스왑은 복잡하고 상당한 위험을 수반할 수 있으므로 스왑 계약을 체결하기 전에 계약 조건을 철저히 조사하고 분석하는 것이 중요합니다. 

재정적 결정을 내리기 전에 항상 재정 고문이나 해당 분야의 전문가와 상담하는 것이 좋습니다.